STABLE COIN LA VIA PER ESSERE LIBERI DAL FALLIMENTO DEL SISTEMA EURO


articolo importante: EURO FORTE? SOLO PER CADERE MEGLIO!


la salita dell'euro in queste ultime settimane su TUTTE LE VALUTE DEL MONDO DOLLARO E YUAN COMPRESI....assomiglia molto alla salita verso il sole da parte di ICARO che si sentiva onnipotente con le sue ali fatte di penne incollate dal padre Dadalo per fuggire dal labirinto e dal Minotauro 
In queste ore il dollaro, sulle parole della Yellen e del Fomc intero si sta indebolendo. Del resto era dallo scorso anno che era forte per merito della decisione della Fed di ALZARE I TASSI,
Una decisione che stenta a venire in quanto il petrolio basso, la svalutazione dello yuan e dei paesi emergenti ha portato un'ondata deflattiva negli Usa che tiene molto bassa l'inflazione.  senza contare il rallentamento della crescita ECONOMICA globale e il rischio di un rafforzamento del dollaro verso i paesi emergenti...molto indebitati in dollari
PER TUTTI QUESTI MOTIVI LA FED NON ALZERA' I TASSI NEGLI USA....questa notizia dovrebbe far indebolire il dollaro NON DI POCO.....se ci pensate bene potrebbe tornare la' dove era partito prima della decisione di alzare i tassi..(area 1,28-1,33)
In realta' se cosi' fosse sarebbe la vera fine per l'economia europea...anche perche' NON E' IN ARRIVO NESSUN QE AMERICANO (o se dovesse arrivare sarebbe al massimo A SUPPORTO di un QE europeo piu' massiccio)...
La previsione economica di MERCATO LIBERO sulla base della quale basiamo la costruzione dei nostri portafogli prevede un indebolimento del dollaro nel range 1,16 - 1,20 massimo, valore di fine 2014) che fa felicissimi sia:
 la CINA 
che ad agosto aveva gia' svalutato del 4% verso il dollaro e quindi verso il mondo intero....e che adesso puo' godere di una svalutazione (non piu' verso il dollaro ma solo verso l'euro..di un altro 4% - 6%)..sperando che sia sufficiente per non creare un hard landing..ma anzi..un po' di ripresa interna.....
che i PAESI EMERGENTI a partire dal malcapitato brasile ...infatti il mancato rialzo dei tassi Usa evita l'ulteriore indebolimento di queste valute ...e le aziende che hanno debiti in dollari possono ripagarli piu' facilmente ...anche perche' le loro esportazioni stanno migliorando a vista d'occhio sia di materie prime (in recupero in queste settimane) che di prodotti e servizi.
Le stesse materie prime come detto sopra, dovrebbero continuare a salire (IN DOLLARI) IL PETROLIO è passato da 38 dollari a 50.....il rame e' rimbalzato e ovviamente anche i metalli preziosi. 
L'oro si è mosso in area 1158 dollari e potrebbe continuare la sua ascesa verso i 1200-1240 dollari nelle prossime settimane

L'euro si trova quindi in un momento di forte transizione caratterizzato da :
1) un mercato azionario penalizzato gia' molto nelle scorse settimane in quanto si preparava a scontare una recessione globale causata dal rialzo dei tassi usa.
Mercato azionario che è rimbalzato con violenza dai minimi ma che non avra' la possibilita' di salire piu' di tanto fino a quando l'euro rimarra' forte...ma che comunque, per quello italiano, rimane molto positivo da inizio anno 
2) l'economia tedesca è in forte rallentamento....fino a un mese fa per colpa di un mercato delle esportazioni che non era il massimo.....e neppure nei prossimi due mesi lo sara'....con l'euro cosi' forte.....senza contare che a questo si aggiungeranno nelle  prossime settimane i dati macroeconomici  brutti per colpa dell'affare VOLKSWAGEN e della mancata crescita di tutto l'indotto tedesco - e pesera' anche deutsche bank....e potremmo cosi' arrivare a un pil tedesco negativo nell'ultimo quarter dell'anno..mentre il resto d'europa crescera' ma crescera' meno di quello che avrebbe potuto con la germania forte...(il dax tuttavia dovrebbe reggere i minimi delle scorse settimane e muoversi in trading range - con un massimo di 10600)
QUINDI....EURO FORTE E RALLENTAMENTO ECONOMICO EUROPEO GUIDATO DALLA GERMANIA ...NON POTRANNO CHE PORTARE DRAGHI A UNA DECISIONE DI ULTERIORE QE (RADDOPPIO RISPETTO AI 1000 MILIARDI)
probabilmente questa decisione verra' presa su richiesta dei tedeschi ...gli stessi tedeschi che quando tutto andava bene per loro....non volevano il qe..e invece questa volta sara' la Merkel a corteggiare Draghi..SI TRATTA SOLO DI CAPIRE QUANDO....ma difficilmente prima di fine novembre...
La notizia del resto è stata gia' data in settimana da standard and poors (raddoppio qe) ...ma l'euro invece di indebolirsi si è rafforzato ...dopo che i mercati hanno preso atto che la FED non alzera' i tassi.
Se ci pensate bene..la decisione del non aumento dei tassi in usa rafforza l'euro..ma la decisione di un raddoppio del qe europeo e' il vero obiettivo delle banche centrali IN QUANTO per l'europa sarebbe come un rialzo dei tassi americani (con euro debole) ma senza il dramma per i mercati emergenti che erano terrorizzati da un dollaro forte....(insomma..il mancato rialzo dei tassi usa salva gli emergenti e getta le basi per salvare l'euro svalutandolo nel 2016 grazie a un qe)
SE NON SI CAPISCE QUESTO SI RISCHIA DI FARE SCELTE DI INVESTIMENTO NON CORRETTE
TUTTI I PAESI NEL MONDO  QUINDI DOVREBBERO ESSERE SODDISFATTI.....SEMPRE CHE NON ARRIVINO ALTRI CIGNI NERI O RALLENTAMENTI PIU' FORTI DI QUANTO PREVISTO ...
Grafico perFTSE MIB (FTSEMIB.MI)E L'ITALIA ??? L'ITALIA  potrebbe continuare a essere il principale beneficiario della decisione della BCE...
Infatti l'economia italiana sta godendo dei vantaggi data da basso petrolio, bassi tassi di interesse ed euro debole e quindi si trova in ripresa dell'1%. Ma il mercato azionario è tornato in area 20500 su timori di recessione globale...
Adesso che è stato scongiurato questo pericolo....il mercato italiano è rimbalzato....potra' continuare quindi a salire nel corso dei prossimi 9 mesi grazie a fusioni, acquisizioni, riforme RENZIANE, nuove tasse di successione che porteranno soldi alle casse dello stato, continui risparmi sul costo del debito pubblico, dettati da bassi interessi, e miglioramenti dei profitti aziendali...(ripartenza vendite auto e in parte del mercato immobiliare)..ma il vero rilancio avverra' successivamente alla notizia del raddoppio del qe da parte di draghi...anche in questo caso si parla di fine anno..(CHRISTMAS RALLY???)

Ovviamente in queste ore  i mercati finanziari mondiali hanno gia' festeggiato...e difficilmente potra' continuare a lungo la corsa al rialzo senza ULTERIORI DECISIONI DI POLITICA ECONOMICA da parte delle Banche centrali...ma una cosa importante e' stata apparentemente scongiurata : l'inizio di una recessione globale da dollaro troppo alto...
e il festeggiamento era piu' che dovuto....
Quindi quasi sicuramente il mercato americano non tornera' sui minimi nei prossimi mesi...ma non potra' neppure tentare di superare i massimi...rimanendo in un trading range il cui top verra' raggiunto a breve.

diamo spazio a una campana autorevole e che invece sostiene una cosa differente:

Il bravissimo Mazzalai invece sostiene che non sara' L'EUROPA a fare un QE ma l'america stessa.
Ovviamente in questo caso il dollaro si indebolirebbe ulteriormente mentre la borsa Usa sarebbe la maggiore beneficiaria ..e per l'euro sarebbe una gran brutta notizia..
Mercato Libero non ritiene l'ipotesi del buon Icebergfinanza molto probabile.(ma non possiamo esserne certi....visto la guerra delle valute in corso).
Comunque in entrambi i casi materie prime e mercati emergenti non dovrebbero soffrire ulteriormente...



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10 commenti:

Anonimo ha detto...

grazie paolo, ottimo articolo, il piu' utile della settimana. seguiro' attentamente quanto affermi. intanto ti ho fatto una donazione. te la meriti.
Buon fine settimana, spero che il mio contributo al tuo lavoro te lo possa "gustare" nel fine settimana.
Antonio PG.

Anonimo ha detto...

comperate argento fisico....
vedrete cose che non potete neanche immaginare
golda

Anonimo ha detto...

Per il rame aspettiamo sempre quota 1,5 ?

Anonimo ha detto...

Chapeau. Articolo interessante.

Unknown ha detto...

....zzzo che articolo favoloso .se le azzecchi giuro che ti chiedo pure i numeri del lotto. Sicuramente becchi pure quelli.

ML ha detto...

rame? non lo seguo se non nei momenti di particolare stress...

Anonimo ha detto...

complimenti

Unknown ha detto...

Grande Paolo........

gianfranco ha detto...

Il brasile è stato molto penalizzato ultimamente,visto che è anche un produttore di materi prime,potrebbe essere tra gli avvantaggiati?
Grazie per il tuo articolo.

Anonimo ha detto...

La previsione su franco svizzero a 1.25 su euro vale ancora? Leuro si è rafforzato sul dollaro ma il chf sembra tenere bene
Marco ax